Эвелина * предлагает Вам запомнить сайт «ЖеЖ»
Вы хотите запомнить сайт «ЖеЖ»?
Да Нет
×
Прогноз погоды

ЖИВОЙ, ЕЩЕ ЖИВЕЕ. РЕАЛЬНЫЕ СТРАТЕГИИ КАК БЫТЬ ЖИВЫМ

Поиск по блогу

Доходности в России: хорошее прошлое, прекрасное будущее

развернуть
Доходности в России: хорошее прошлое, прекрасное будущее

Долгосрочные инвестиции в среднем приносят более высокую доходность, чем краткосрочные сделки.
Чтобы проверить эту идею, мы рассчитали доходность российских индексов и наиболее ликвидных компаний как в рублевом, так и в долларовом выражении в течение 2010-2019 гг. – период, который включает в себя экономический цикл с подъемом и спадом.

Результаты показывают, что российские акции обеспечили относительно высокую среднегодовую номинальную полную доходность 12.7% в рублях и 3.7% в долларах, опередив многие крупные развивающиеся рынки несмотря на все кризисы, конфликты и санкции. Размер выплаченных дивидендов полностью покрыл убытки от падения стоимости некоторых акций в долларах США.

Мы считаем, что российский рынок продолжит опережать другие рынки благодаря росту дивидендов, устойчивой макроэкономической обстановке и крайне низкой оценке активов. Мы прогнозируем индекс РТС выше 1500 к середине 2020 г.


Долгосрочные инвестиции приносят большую годовую доходность, чем краткосрочные спекулятивные операции

Мы проанализировали и сравнили совокупную и среднегодовую номинальную и реальную доходность по 78 наиболее ликвидным российским акциям, полную и чистую доходность индексов РТС и МосБиржи и другие рублевые инструменты (облигации, Forex, депозиты, недвижимость), а также сравнили их с мировыми долларовыми активами (индексы США, других развивающихся рынков и сырье). Наша цель – показать, насколько хорошую динамику продемонстрировали российские акции по сравнению с другими типами активов, несмотря на экономические и политические трудности в течение 2010-2019 гг., а также продемонстрировать, насколько существенную роль играют дивиденды в полной доходности бумаг и индексов.

Доходности в России: хорошее прошлое, прекрасное будущее

Хорошая доходность несмотря на кризисы и экономические санкции

За период 2010-2019 индекс полной доходности МосБиржи, который включает реинвестированные дивидендные выплаты, вырос на 195% (почти в три раза), что подразумевает среднегодовую номинальную доходность 12.8% – это самая высокая доходность по сравнению с другими классами рублевых активов. Долларовый индекс полной доходности РТС прибавил 41% с 2010 или 3.7% в год, опережая индекс MSCI EM. Для сравнения, классический индекс РТС (не учитывающий дивиденды) снизился на 8% совокупно или на 1% в год с 2010 года. Лучший результат за этот период показал нефтегазовый сектор, взлетев в 5 раз в рублевом выражении или на 18% в год – примерно половину этого роста обеспечило ослабление рубля, а остальное – рост производства (NVTK RX; SIBN RX) и улучшение дивидендной политики (TATN RX; LKOH RX). В тройку лидеров по динамике роста вошли акции второго эшелона (AKRN RX; NKNC RX; VSMO RX), которые взлетели почти в 10 раз, а аутсайдерами оказались Мечел и сектор электроэнергетики.

Доходности в России: хорошее прошлое, прекрасное будущее

Лучшие акции для долгосрочных инвестиций

Мы по-прежнему настроены оптимистично в отношении российских акций и считаем, что они будут продолжать опережать другие рынки, как это происходило с 2010 года, учитывая их привлекательные фундаментальные параметры. Однако сложно сказать, какие российские отрасли станут лидерами в ближайшие 5-10 лет. Вместе с тем, мы выделяем десять бумаг, которые, на наш взгляд, могут оказаться лучше рынка в долгосрочной перспективе. Нам нравятся истории ожидающихся позитивных изменений, а именно Газпром, Интер РАО и АФК Система, которые отстали от роста рынка. Нам по-прежнему нравятся быстрорастущие компании: НОВАТЭК, Яндекс, TCS Group и Аэрофлот, которые и в прошлые годы были одними из лидеров роста, но мы считаем, что они сохранят свою динамику. Нам также нравятся высококачественные дивидендные истории, такие как Норникель, МТС и Сбербанк, привлекательность которых будет расти на фоне падения процентных ставок.





Источник →

Ключевые слова: инвестиции, Россия, стратегия
Опубликовано 12.10.2019 в 15:00
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0

Комментарии

Показать предыдущие комментарии (показано %s из %s)
Алексей Смирнов
Алексей Смирнов 13 октября, в 22:13 Может, прежде чем играть в рынок акций, восстановим национальное производство? А то акций Газпрома на всех не хватит. Текст скрыт развернуть
1
Valdemaras Orlauskas
Valdemaras Orlauskas 18 октября, в 13:33 Надеюсь,что опимизм автора и искромётные цифры прогнозов хоть помогут больным детям не просить денег на лечение по телевизору. Текст скрыт развернуть
0
Показать новые комментарии
Показаны все комментарии: 2
Комментарии Facebook
Почему надо забыть о долге, …

Почему надо забыть о долге, который невозможно получить

18 ноя, 21:00
+10 14
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Какой будет Москва через три…

Какой будет Москва через три года, или смотрим на будущее городское благоустройство

16 ноя, 19:00
+8 23
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Мы многое можем себе позволи…

Мы многое можем себе позволить, или о роскоши консерватизма

18 ноя, 17:00
+7 2
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0

Десять странностей России

19 ноя, 15:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Компьютерная грамотность, ус…

Компьютерная грамотность, успехи на РобоОлимпиаде и монета в 50 рублей

19 ноя, 14:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Оппозиционер Галкин думает о…

Оппозиционер Галкин думает о пенсионерах

19 ноя, 14:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0

Завтраки со всего света!

19 ноя, 13:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Одно самоубийство в день: Ла…

Одно самоубийство в день: Латвия вышла в лидеры

19 ноя, 12:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Незаконно нажитое, или опасн…

Незаконно нажитое, или опасная грань борьбы с коррупцией

19 ноя, 11:00
-1 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Управление ФСБ передало в кр…

Управление ФСБ передало в краснодарский музей находки мировой значимости

19 ноя, 11:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0

Технарская и гуманитарная парадигма в организации Выборов на современном этапе. Ответы на вопросы

19 ноя, 10:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Сельский житель взял миллион…

Сельский житель взял миллионные кредиты, чтобы спасти легендарный теплоход

18 ноя, 22:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
ЛУЧШЕЕ СЕГОДНЯ
Почему надо забыть о долге, который невозможно получить

Почему надо забыть о долге, который невозможно получить

Кто-то взял у вас деньги в долг и не отдал. Или вообще украл, обманул, бывает такое. И вернуть эти деньги совершенно невозможно, такое тоже бывает. Вы приложил

18 ноя, 21:00
+10 14
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
САМОЕ СВЕЖЕЕ.БУДЬТЕ ПЕРВЫМ КОММЕНТАТОРОМ!

Десять странностей России

Перевод. Американка о России и русских... Оказывается, вот какое мнение иностранцев о России и русских!

19 ноя, 15:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0

Последние комментарии

Александр Семенов
лёша пономарёв
Sergey Ivanov
Александр Алексеевич
Любовь Аникеева (Борисова)
Леонид Пиган
Максим Шишкин
Анатолий Дычко
Михаил Плюмбум
Лукавый пост...
Михаил Плюмбум Мы многое можем себе позволить, или о роскоши консерватизма
ромашка
НОВЫЕ ТЕМЫ
Десять странностей России
19 ноя, 15:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Компьютерная грамотность, успехи на РобоОлимпиаде и монета в 50 рублей
19 ноя, 14:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Оппозиционер Галкин думает о пенсионерах
19 ноя, 14:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Завтраки со всего света!
19 ноя, 13:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Одно самоубийство в день: Латвия вышла в лидеры
19 ноя, 12:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Незаконно нажитое, или опасная грань борьбы с коррупцией
19 ноя, 11:00
-1 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Управление ФСБ передало в краснодарский музей находки мировой значимости
19 ноя, 11:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Технарская и гуманитарная парадигма в организации Выборов на современном этапе. Ответы на вопросы
19 ноя, 10:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Сельский житель взял миллионные кредиты, чтобы спасти легендарный теплоход
18 ноя, 22:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Почему надо забыть о долге, который невозможно получить
18 ноя, 21:00
+10 14
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Олег Матвейчев. Чему американцы учат украинцев? Ответы на вопросы
18 ноя, 20:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Прилетела спасать: уфологи заявили о внеземном происхождении Греты Тунберг
18 ноя, 19:00
-5 18
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Пикет либертарианцев в защиту педофила?
18 ноя, 18:00
0 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Профанация вузов, виртуальное обучение и утечка мозгов из Казахстана
18 ноя, 17:00
+1 0
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Мы многое можем себе позволить, или о роскоши консерватизма
18 ноя, 17:00
+7 2
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Почему надо забыть о долге, …

Почему надо забыть о долге, который невозможно получить

18 ноя, 21:00
+10 14
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Прилетела спасать: уфологи з…

Прилетела спасать: уфологи заявили о внеземном происхождении Греты Тунберг

18 ноя, 19:00
-5 18
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Почему надо забыть о долге, …

Почему надо забыть о долге, который невозможно получить

18 ноя, 21:00
+10 14
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Мы многое можем себе позволи…

Мы многое можем себе позволить, или о роскоши консерватизма

18 ноя, 17:00
+7 2
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Почему надо забыть о долге, …

Почему надо забыть о долге, который невозможно получить

18 ноя, 21:00
+10 14
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Какой будет Москва через три…

Какой будет Москва через три года, или смотрим на будущее городское благоустройство

16 ноя, 19:00
+8 23
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0
Мы многое можем себе позволи…

Мы многое можем себе позволить, или о роскоши консерватизма

18 ноя, 17:00
+7 2
Статистика 1
Показы: 1 Охват: 0 Прочтений: 0